Finansiella risker

 = Hög     = Medel    = Låg

Likviditetsrisk

Beskrivning Riskhantering Exponering

PA Resources bedriver en kapitalintensiv verksamhet.Koncernen har som alla andra påverkats
negativt av den globala finansiella krisen under 2009. Koncernens förmåga att göra nödvändiga investeringar kan försämras om kassaflödet från den löpande verksamheten blir otillräckligt och externa kapitalkällor begränsas, särskilt med hänsyn tagen till dagens rådande klimat på finansmarknaden.

 Som ett komplement till kassaflödet från verksamheten arbetar PA Resources kontinuerligt med kapitalanskaffning genom emissioner av aktier och konvertibler samt upptagning av obligationslån och andra typer av lån. PA Recources har genomfört ett antal refinansieringsaktiviteter 2009 i en svår finansiell marknad. Koncernen har också amorterat flera och helt återbetalat lån under året. För mer information, se not 23 i PA Resources årsredovisning 2009.


Likvida medel per balansdagen uppgick till 123,9 (12,8) MSEK och eget kapital till 4 637,8 (4 756,7) MSEK.

Marknadsrisk - valutarisk

Beskrivning Riskhantering Exponering

PA Resources rapporteringsvaluta är svenska kronor, men koncernen bedriver verksamhet i ett flertal andra länder. Koncernens tillgångar i internationella olje- och gaslicenser värderas av marknaden i dollar och genererar intäkter i dollar samtidigt som kostnaderna är i dollar och lokal valuta. Upplåning sker i dollar och lokal valuta. Valutarisker påverkar koncernen i huvudsak genom transaktionsrisker och omräkningsrisker. Läs mer i Not 31 Finansiella risker i PA Resources Årsredovisning 2009.

 I enlighet med PA Resources finansiella policy valutasäkras normalt inte förväntade eller budgeterade löpande transaktioner. Vid upplåning i annan valuta än USD konverteras lånevalutan till USD, genom en så kallad valutaswap.

Marknadsrisk - ränterisk

Beskrivning Riskhantering Exponering

Koncernens nettoräntekostnad påverkas av hur stor andel av finansieringen som görs med rörlig
respektive fast ränta i relation till förändringar i marknadsräntorna. Effekten på koncernens resultat på grund av en förändring i räntenivån beror på lånens och placeringarnas bindningstider. Framtida räntehöjningar kan få negativ effekt på PA Resources resultat och affärsmöjligheter.

 PA Resources policy är att hantera ränterisken med en övervikt av rörlig ränta i förhållande till fast ränta. Koncernen använder så kallade ränteswappar för att lägga om lån med fast ränta till rörlig ränta. Dessa avtal innebär att fasta och rörliga räntebetalningar med referens till ett avtalat kapitalbelopp byts ut vid specifika intervaller.PA Resources policy är att hantera ränterisken med en övervikt av ränta med korta bindningstider.Koncernen använder så kallade ränteswappar för att lägga om lån med fast ränta till lån med kortar bindningstider. Dessa avtal innebär att fasta och rörliga räntebetalningar med referens till ett avtalat kapitalbelopp byts ut vid specifika intervaller.

Andelen ränta med korta bindningstider var 61% vid årets utgång. Om räntan stiger med en procentenhet i samtliga länder där koncernen har lån, blir effekten på finansnettot 2010, baserat på rörlig skuldsättning vid årsskiftet, - 23,6
(- 18,3) MSEK.

Kreditrisk

Beskrivning Riskhantering Exponering

Koncernen är exponerad för risken att inte få betalt från kunderna för leveranser av olja och gas. Kreditrisker uppkommer även vid placering av likvida medel. Användning av finansiella derivat som ränteswappar innebär ett risktagande gentemot de motparter med vilka transaktionen görs

 Under tidigare år har PA Resources inte haft några förluster till följd av osäkra fordringar. Därför har koncernen bedömt att kreditförsäkringar inte behöver tecknas.